Cum funcționează replicarea indicelui BET
Indicele BET reflectă evoluția celor mai lichide 20 de companii de la Bursa de Valori București, fiecare cu o pondere stabilită după capitalizarea free-float și lichiditate. A replica indicele înseamnă a construi un portofoliu care respectă aceste ponderi: dacă TLV are 20% din indice, aloci aproximativ 20% din suma investită acțiunilor TLV.
Calculatorul pornește de la suma introdusă, aplică ponderile oficiale curente și împarte alocarea fiecărei companii la prețul de piață, rotunjind la un număr întreg de acțiuni. Rotunjirea este motivul pentru care replicarea perfectă este imposibilă la sume mici: la companii cu preț mare pe acțiune, o singură acțiune poate depăși alocarea-țintă. Diferența dintre portofoliul tău și indice se numește tracking error și scade pe măsură ce suma investită crește: de regulă, de la câteva zeci de mii de lei în sus abaterile devin neglijabile.
Limitări de care să ții cont
Ponderile indicelui se rebalansează trimestrial (martie, iunie, septembrie, decembrie), deci un portofoliu replicat se abate treptat de la indice și necesită ajustări periodice. Calculatorul nu include comisioanele de tranzacționare: la 20 de ordine separate, un cont cu comision minim fix poate pierde procente semnificative la sume mici. Alternativa pentru sume reduse este un ETF care urmărește indicele (de exemplu TVBETETF), cu un singur ordin și un cost anual de administrare.